Episode #90 – Hardware Shift | ETH x IBM | SpaceX | Big Bets | ARR | Delta Labs | Covalo | Lobby | Connectome

Episode von Burn Rate - Der Venture Insider Podcast von Max Meister und Guy Giuffredi · 11. April 2026 · 47 min

In dieser Episode von Burn Rate – dem VC Insider Podcast sprechen Max Meister und Guy Giuffredi über einen strukturellen Wandel im Venture-Capital-Markt.

Im News-Block diskutieren sie den aktuellen Shift von Software zu Hardware, die neue Quantum-Partnerschaft zwischen ETH Zürich und IBM sowie die ambitionierte mögliche SpaceX-Bewertung im Vorfeld eines IPOs. Im Fokus stehen Defensibility im AI-Zeitalter, Europas Chancen in strategischen Technologiefeldern und die Frage, wie stark Narrative Bewertungen im Tech-Markt treiben.

Im Schwerpunktthema analysieren sie den kaum beachteten Shift im VC-Markt von Spray-and-Pray zu wenigen gezielten Big Bets. Diskutiert werden die Rückkehr klassischer VCs, die extreme Kapital-Konzentration auf wenige AI-Plattformen, die Rolle strategischer Investoren und die wachsende Monopolgefahr im Infrastruktur-Layer von AI.

In der Hörerfrage geht es um ARR und warum diese Kennzahl aktuell von vielen Startups so offensiv kommuniziert wird. Im Fokus stehen Storytelling, Planbarkeit, Unit Economics und die Frage, wie aussagekräftig wiederkehrender Umsatz gerade bei jungen AI- und SaaS-Startups wirklich ist.

Abgerundet wird die Episode mit vier Transaktionen der Woche:

Delta Labs (AI Customer Simulation, Seed)

Covalo (Ingredient Data Infrastructure, Seed Extension)

Lobby (AI for Group Bookings, Early Stage)

Connectome (Neurotech & Brain Tracking, Pre-Seed)

Eine Episode über Hardware-Defensibility, Quantum-Ambitionen, Venture-Konzentration, AI-Marktlogiken und die Frage, welche Kennzahlen im aktuellen Startup-Markt wirklich zählen.

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