DIESE AKTIEN werden CRASH auslösen / Sichere Value-Aktien können Depot schützen / Hendrik Leber

Episode von Beating Beta von Beating Beta · 19. Juli 2026 · 48 min

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Läuft die Börse gerade zu gut – und steht der KI-Boom bereits an seiner Passhöhe?

Im neuen Beating-Beta-Interview spricht Marian Kopocz mit Dr. Hendrik Leber, Gründer und Geschäftsführer von ACATIS, über die zunehmenden Risiken am Aktienmarkt und die Frage, wie Anleger ihr Depot auf die nächste Börsenphase vorbereiten können.

Hendrik Leber hält die technologische Entwicklung bei künstlicher Intelligenz weiterhin für bedeutend. Gleichzeitig bezweifelt er, dass sämtliche angekündigten Rechenzentren tatsächlich gebaut, ausreichend ausgelastet und am Ende profitabel betrieben werden können. Verbesserungen bei Chips und KI-Modellen könnten außerdem dazu führen, dass für dieselbe Leistung künftig weniger Rechenkapazität benötigt wird.

Für Anleger unterscheidet Leber deshalb zwischen Unternehmen, die ihre KI-Angebote direkt beim Kunden monetarisieren können, und Unternehmen, die vor allem teure Kapazitäten aufbauen. Er erklärt konkret, warum ACATIS Palantir und Microsoft reduziert, Nvidia nicht abgebaut und Google im Portfolio belassen hat. Reine Rechenzentrumsbetreiber wie CoreWeave betrachtet er dagegen besonders kritisch.

Darüber hinaus sprechen wir über:

Warum historische Technologiebooms häufig ähnlich verlaufen

Mögliche Überkapazitäten bei KI-Rechenzentrendie Unterschiede zwischen Gewinn, Cashflow und tatsächlicher Kapitalrendite

Weshalb steigende Investitionen nicht automatisch steigende Gewinne bedeuten

IBM als möglichen Gewinner bei Quantencomputing und zukünftigen Chipgenerationen

Neue Halbleitertechnologien und Unternehmen wie Kokusai Electric

Die Verbindung von Technologie und Value Investing

PayPal und Unternehmen, die durch Aktienrückkäufe ihre Aktienzahl reduzieren

Defensive Geschäftsmodelle aus Bereichen wie Lebensmittel und Tiernahrung

Die Risiken einer KI-Korrektur für Private Equity und Private Debt

Warnsignale, an denen sich das Ende eines Börsenbooms erkennen lässt

Die Auswirkungen des Konflikts an der Straße von Hormus auf Ölpreis und Inflation

Polnische Aktien wie Allegro, Żabka und XTPL

Die wirtschaftlichen Chancen Osteuropas und die fehlenden Leistungsanreize in Deutschland

Hendrik Leber zeigt außerdem, warum Anleger nicht jedem Highflyer hinterherlaufen müssen. Entscheidend sei nicht, kurzfristig den spektakulärsten Gewinner zu finden, sondern Unternehmen zu besitzen, die auch nach einer größeren Marktkorrektur wirtschaftlich bestehen können.

TIMESTAMPS:

(00:00) Intro

(02:40) Ist die Börsen-Rally zu Ende?

(09:45) Diese Aktien kauft Leber jetzt

(17:17) Jetzt noch KI oder lieber Value?

(24:30) Es kann sehr dramatisch werden

(31:30) Inflation, Iran, Quartalszahlen

(39:35) Lebers Favoriten-Aktien

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Wichtig: Dieses Video dient nur zur Information und ist KEINE Anlageberatung! Es handelt sich nicht um Empfehlungen und die Betreiber dieses Kanals haften nicht für etwaige Verluste, die sich aus Investments ergeben, die aufgrund von Informationen aus diesem Video getätigt werden. Investieren birgt Risiken, handle verantwortungsbewusst.

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